作者：子非鱼
01
科创金融示范区来了
11月21日，央行、国家发改委、财政部、科技部、工信部、银保监会、证监会、国家外汇局联合发布了《上海市、南京市、杭州市、合肥市、嘉兴市建设科创金融改革试验区总体方案》。
钦定上海、南京、杭州、合肥、嘉兴五个城市为科创金融改革试验区。
这里的关键词是科创、金融。科创和金融，是以美国、欧洲、日本为代表的发达地区的典型产业，尤其是美国。
美国之所以能够成为世界唯一的超级大国，表面上是美元地位决定的，但美元地位的背后，是美国超强的军事力量，军事力量背后则是无可比拟的科创力量。
从城市角度来看，无论是纽约、伦敦、新加坡、香港，还是北京、上海、东京、巴黎、旧金山、柏林，他们能够成为世界级城市，或金融实力强悍，或科创实力拔尖，或二者兼而有之。
此次中央八部门在长三角选择了5个城市作为科创金融示范区，显然是要以此为桥头堡，形成一批可复制和推广的科创金融制度与经验，为全国产业升级奠定基础。
上海、南京、杭州、合肥、嘉兴，既承担着重要责任，也享受着无限荣光。
《总体方案》提出：
通过5年左右时间，将上海市、南京市、杭州市、合肥市、嘉兴市科创金融改革试验区打造成为科创金融合作示范区、产品业务创新集聚区、改革政策先行先试区、金融生态建设样板区、产城深度融合领先区。
02
如何打造
如何打造科创金融示范区，最终实现可复制可推广的经验？
其实，无论如何做，最终的目的还是得落实到做强这些城市的金融、科创能力，而要做强，首先要夯实根基，再辅之以体系，将二者与产业进行融合，最终实现为经济的高质量发展输血。
从《总体方案》来看，基本也是这个思路。
比如，在夯实金融根基方面，《总体方案》提出：
第一，鼓励商业银行在试验区内设立科技金融事业部、科技支行、科创金融专营机构等。
第二，支持境内外科技保险公司在试验区内建立总部研发和创新中心。引导试验区内符合条件的保险公司设立科技保险专营机构，提升保险中介在科技保险领域的服务能力。
第三，按照专业化、市场化方向加快发展法律、会计、管理咨询、评估认证、创业孵化、中介服务等科创金融辅助服务机构。
前两条，目的很简单，就是鼓励更多的金融科技机构在示范区或建立总部，或设立分部，总之，让示范区内聚集更多的金融科技机构。
凡事都是从量变开始引发质变，没有一定的量很难引发质变。所以，前期必须做大数量。只有示范区内拥有更强的金融实力，才能对科创进行更好的赋能。
第三条则是提升示范区内的金融服务水平，完善金融产业体系。只有一个完善的体系，才能最大化发挥金融的力量。
在做量的同时，文件还提出：
第一，鼓励金融机构按照市场化原则评估借款人财务能力和还款来源，综合考虑项目现金流、抵质押物等情况，给予试验区内重大科技创新及研发项目信贷资金支持。
第二，支持银行业金融机构运用再贷款、再贴现资金加大对符合要求的科创企业信贷投放力度。
第三，推动试验区内相关机构在银行间债券市场、交易所债券市场、区域性股权市场发行创业投资基金类债券、双创孵化专项企业债券、双创专项债券、长三角集合债券、双创金融债券、创新创业公司债和私募可转债等，探索发行科技型中小企业高收益债券。
这两条，其实过去一些年我们一直在这样做，比如深圳的创业板，深圳的科创板以及北交所的设立，都是这个目的。
创业板、科创板是通过资本市场助力科技机构获得资金做强做大。北京证券交易所的设立，则是以资本之力，扶助一些尚弱小的科技企业实现创新。
公开数据显示，北交所设立一年来，支持了一批创新型中小企业，累计发行融资亿元，平均每家融资2.1亿元，用仅相当于一家大型企业公开发行的融资金额，服务了超过家的创新型中小企业，为这些企业应对疫情冲击、持续创新发展提供了动力。
通过上市融资，企业研发动力显著增强，年北交所上市公司研发支出同比增长42%，平均研发强度为4.6，是规模以上企业的3倍。
在《总体方案》中，特别提到了：
支持试验区内科创企业在上海证券交易所和深圳证券交易所上市，支持符合条件的科创企业在科创板上市，引导更多优质中介机构为科创企业提供专业服务。
也就是说，文件除了支持金融机构对示范区内的科创企业直接融资外，还直接提出支持示范区内的科创企业在科创板、创业板上市，让整个资本市场赋能示范区内的科创企业。
总结起来的思路便是：
一方面，壮大示范区内的金融机构数量，从而做强金融实力，最终通过示范区的金融力量助攻科创企业。科技能力场的提升，又会反过来赋能金融体系完善。
另一方面，在做强金融的同时，调动银行、保险、信托等金融机构以及利用股市资本市场的利率，调动一切力量，赋能片区内的科创企业。
最终实现片区内的科创实力提升，以此突破诸多科技瓶颈，实现中国由制造业大国向制造业强国的转型。
这些年，其实围绕着科技强国的目标，我们一直在探索。科创板和北交所，就是专门为金融赋能科创而诞生。
除此之外，工信部以公布名单的方式，鼓励各地努力培育专精特新“小巨人”企业。
专精特新“小巨人”则主要集中在先进制造业，比如新一代信息技术、高端装备制造、新能源、新材料、生物医药等中高端产业领域，他们是中国在未来能否突破技术创新的关键力量。
目前公布的四批名单中，北京、上海、深圳三座城市拥有的专精特新“小巨人”企业数量最多。
数据来源：国家工信部
03
为何是长三角，为何是这5个城市
选择科创示范区，候选城市群必然是京津冀、长三角和粤港澳大湾区。那么，为何是长三角呢？
京津冀方面，其实只有北京一座强城，天津虽然位居北方第二，但综合实力在全国已经掉出前十。作为一个示范区，需要多个城市集体配合。京津冀，显然优秀的城市不够多。
至于粤港澳，其实没必要再设立示范区。因为深圳本来就是科创之都，而且还拥有“双范”头衔。其次，香港是国际金融中心，其金融力量全国第一。完全没必要再设立一个科创金融示范区。
长三角无疑是最合适的。一方面，有上海这个中国经济、金融中心在，实力强劲。此外，相比于京津冀、粤港澳，这类集聚了更多的实力派高手。
那么为何是上海、南京、杭州、合肥、嘉兴呢？为何没有苏州、宁波？
上海入选不必多说，如果少了上海，这个科创金融示范区就失去了意义。
在五个城市中，嘉兴显得最格格不入。嘉兴为何能入选，其实也不难理解，长三角，嘉兴拥有一个最为特殊的身份，浙江全面接轨上海的示范区。
南京、杭州、合肥能够入选，有两方面因素。
第一，三个城市都是省会城市。
第二，三个城市中，杭州、南京的金融实力在长三角紧随上海之后。而合肥的科创力量在长三角首屈一指，和上海并肩。
金融实力方面，以资金总量（金融机构本外币存款余额）来看，内地城市中，北京第一，上海第二，深圳第三，广州第四。长三角其余，上海、杭州、南京最强。
数据：各城市统计局
科创方面，在长三角，合肥一直都是仅次于上海的存在。功臣在于中国科学技术大学。
一个企业可以改变一座城市，一所大学同样也可以。
中国科学技术大学，是国内顶尖大学，在它的助攻下，合肥获得了全国第二个综合性国家科学中心，上海张江是第一个，之后是北京怀柔、粤港澳，目前全国共批复了四个。
有了综合性国家科学中心加持，合肥迎来了一大批国家大科学装置和科研机构。比如同步辐射加速器、HT-6M受控热核反应装置等
数据显示，在已经建成的22个国家大科学装置中，合肥占了6个，位居全国首位，北京都只有5个。
在十三五规划新建的16个大科学装置中，合肥占了2个。
这些科研装置以及中国科学技术大学这个科技人才孵化殿堂，持续不断地提升着合肥的科创能力，也不断增强合肥的存在感。
这也是合肥最终能够入选《总体方案》钦定的科创金融示范区5个城市之一的原因之一。
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